外汇局江苏省分局：多点发力助力外贸企业汇率避险降成本

中国网middot江苏苏州地区是我国开放型经济发展的高地，外向型经济发达2021年，苏州进出口总额占江苏省的48.6%，有进出口业绩的外贸企业超过3万家围绕服务实体经济稳健发展的目标，外汇局江苏省分行引导苏州地区银行通过优化汇率风险管理服务，降低企业汇率对冲成本，有效提升应对汇率风险的能力2022年1—6月，苏州运用外汇衍生品管理汇率风险的企业超过2500家，其中900多家为首创对冲业务同比增长46%，外汇对冲比例达到39%

专项授信减少企业财政资金占用。

这两年汇率波动加剧，一直想管理好汇率风险但按照惯例，衍生品业务需要缴纳相应的保证金，会增加公司的资金占用，这也是我们很少开展外汇衍生品交易的原因之一苏州恒润进出口有限公司财务经理周翔说

苏州恒润进出口有限公司作为一家以丝绸制品，纺织机械设备，轻工机械设备的生产，加工，设计和开发为主的中型外贸企业，很早以前就与银行签订了衍生品交易主协议，以规避汇率波动风险，但衍生品交易量在企业日常资金结算中所占的比重始终较低2021年下半年，农行姑苏支行在了解企业实际需求后，积极响应外管局江苏省分行精准扶持降费惠及企业专项行动要求是综合评估企业实际经营情况，为企业批准800万元衍生品专项授信，免收交易保证金仅2021年下半年就推动企业办理套期保值业务约2500万美元，超过了企业2020年的套期保值额度，不仅规避了汇率风险，还节省了660万元的保证金从2022年开始，在专项授信的支持下，该企业在银行办理远期外汇锁定的需求大大增加，银行也将衍生品专项授信提升至2000万元人民币2022年上半年，企业共办理远期外汇锁定3057万美元，实际减少资金占用816万元

期权费下调降低了企业汇率套期保值的门槛。

与远期相比，购买人民币外汇期权可以帮助企业更加灵活主动地管理汇率风险通过购买期权，企业可以获得到期日的选择权，可以规避汇率波动风险，提高套期保值操作的灵活性可是，对于很多小微外贸企业来说，在买入期权开始时，需要向银行缴纳期权费，这成为制约企业办理买入期权业务的重要因素中国银行苏州分行金融市场部负责人朱妍说

为了解决这一痛点，中国银行苏州分行积极响应外管局江苏省分行的号召，推出了专门针对中小企业防范极端汇率风险的方案在遵循实际需要原则的前提下，实施了单个企业累计买入期权交易金额的逐级下调，对1000万美元以下的期权全额免收期权费，对1000—3000万美元区间的期权免收50%

该方案推出后，受到中小微外贸企业的欢迎以前公司收到外币货款，都是根据生产经营需要就地结汇，全凭个人判断现在汇率波动这么大，他们都不知道什么时候结汇张家港如意轻工进出口有限公司法人代表顾说该企业是一家从事服装及辅料，纺织原料及纺织品，日用品购销的小微外贸企业2021年出口额约为700万美元，大部分订单在提单日期后60—90天收到2021年以来，由于人民币汇率双向波动较大，订单定价与最终结汇的时间差导致汇兑损失，利润减少，影响企业稳健发展中国银行张家港分行客户经理了解情况后，向企业宣讲了汇率风险中性的理念，建议企业通过汇率风险管理减少汇率变动对经营的不可控影响，建议企业购买期权产品进行套期保值，并根据方案内容为企业减免期权费该企业管理层逐渐接受了汇率风险中性的理念，从2022年5月底开始，在中国银行做了300万美元的看涨期权，免收期权费2.6万元

新产品可以规避风险，减少企业对冲费用。

2022年5月，为更好地服务市场主体管理外汇风险，国家外汇管理局丰富了银行对客户外汇市场产品，增加了普通人民币对外汇美式期权，亚式期权及其组合产品。

人民币兑外汇欧式期权在国内相对较高的成本，在一定程度上影响了我们用看涨期权进行套期保值的积极性，而均价亚式期权可以达到同样的效果，比普通欧式期权节省约三分之一的期权费苏州锝电子有限公司财务部经理李颖女士说

苏州锝电子有限公司主要从事半导体芯片，二极管，各种整流桥等产品的生产和销售，覆盖国际国内高端民用客户最近几年来，得益于国际电子制造业的转移以及对下游计算机，通信，消费电子产品的需求，企业出口收入大幅增长，大量美元头寸没有得到对冲，面临较大的汇率风险受2021年以来人民币汇率大幅波动的影响，企业已经意识到管理汇率风险的重要性，积极了解和学习套期保值，在公司内部组建了汇率风险管理团队，主要通过远期结汇，买入看跌期权等产品进行套期保值中信银行苏州分行在推出美国亚式期权后，首先向企业推出新产品经过深入了解和评估，该企业于5月23日与银行签订了一份美元看跌亚洲期权合同，期限为1个月，汇率为6.65，金额为100万美元，用于管理一笔期限为1个月的应收款项企业支付期权费15000元，比普通欧式期权节省了三分之一的成本

外汇局江苏省分局相关负责人告诉记者，2022年以来，为帮助外贸企业管理汇率风险，外汇局江苏省分局规划出台了一系列帮助企业脱困的措施，有针对性地加大了对中小微外贸企业的精准支持力度通过降低利差和手续费，降低衍生品交易保证金比例，设立衍生品专项授信，降低期权费等措施，促进了苏州地区银行惠及企业，并为苏州2000多家企业降低保证金近20亿元