房地产政策适时调整基建产业链景气度迎边际改善

近期，多地多部门密集发文适时调整优化房地产政策，以适应我国房地产市场供求关系新形势。业内认为，房地产政策适时优化，一方面更好地满足了居民刚性和改善性住房需求，另一方面也将对扩大消费、拉动投资、稳定经济增长产生有利影响。

房地产政策的调整和落地，对基建产业链上市公司有何影响？财信证券分析师黄红卫在接受《证券日报》记者采访时认为:“房地产与基建的关系主要体现为协同效应及资金效应。近期房地产刺激政策落地，将明显提振基建产业链尤其是中上游环节的景气度。”

钢市逐步由淡转旺

钢材作为基建产业链的上游原材料，自8月31日起，随着稳增长政策不断发力，特别是多地“认房不用认贷”政策落地，市场信心不断回升，钢材价格企稳反弹。兰格钢铁网市场监测数据显示，截至9月5日，兰格钢铁全国综合钢材价格为4151元/吨，较8月30日上涨63元/吨。

兰格钢铁研究中心主任王国清在接受《证券日报》记者采访时表示:“近期利好政策不断，强预期提振市场信心，对钢材市场也起到了强支撑作用，近期多家钢厂有不同程度的提价，一方面基于成本有较强韧性，另一方面9月份又是传统需求旺季，市场正从淡季向旺季转化。”

华菱钢铁在上半年行业整体仍存较大挑战的背景下，二季度实现归母净利润18.8亿元，环比增长173%，同比增长10%。华菱钢铁表示:“上半年钢铁行业需求温和复苏。下半年在政策支持力度加大的背景下，市场对钢铁需求的预期将有所修复，需求逐渐改善。从下游来看，各下游行业需求有所分化，造船、风电、压力容器等需求表现或将继续保持较好态势，建筑用钢需求较弱，汽车需求趋稳，基建保持高水平。”

基建需求回升预期渐浓

工程机械开工率二季度环比已经有了明显改善。“央视财经挖掘机指数”显示，2023年上半年，我国各类工程机械设备月均开工率为58.10%，其中，二季度月均开工率为63.05%，环比一季度上升近10个百分点。

黄红卫认为:“2023年三、四季度，在地产及基建政策共同发力下，工程机械短期需求将明显改善，板块或取得阶段性超额收益。”

在此背景下，市场对工程机械的投资信心明显回暖，二级市场工程机械板块亦闻风而动。自8月25日“认房不用认贷”政策发布以来，截至9月6日收盘，工程机械板块期间涨幅达到6.6%，其中工程机械龙头中联重科期间涨幅13.3%，表现亮眼。

中联重科相关负责人在接受《证券日报》记者采访时表示:“公司受到市场认可和重视，一方面是基于半年报表现较为亮眼，市场对于公司海外市场、新兴板块增长的疑虑不攻自破；另一方面，近期政策利好频出，投资者对于国内需求回暖的信心有所提振。”

近期券商发布的研报对工程机械行业的后续发展也充满了期待。9月4日，太平洋证券发布研报表示，房地产作为工程机械重要下游需求之一，其政策正不断优化，预计将对房地产市场有所提振，同时利好相关工程机械需求改善。9月5日，浙商证券研报认为，房地产政策持续利好，有利于推动房地产投资、房屋新开工企稳向好，工程机械下游需求预期边际改善，内需有望逐渐上行。