迎来拐点的2023年!基金经理首选交易思路:“美元为王”时代终结、新兴市
智能财经APP了解到,2023年,许多国际基金经理开始展望新的一年:预计美元为王的时代将告一段落,债券将反弹,新兴市场将再次崛起。
美元为王时代的终结
由于美联储大幅加息,衡量美元对主要货币表现的美元指数在2022年1月至11月上涨了15%以上。
尽管美联储仍然是鹰派的,但市场正在考验它的决心汇丰资产管理全球首席策略师乔·利特尔预测,基于通胀见顶和美联储政策变化,2023年美元指数将下跌10%以上
日元也可能是推动美元下跌的因素之一此前,日本央行意外调整收益率曲线控制计划,在一定程度上提振了日元的表现
法律amp通用投资管理公司利率和通胀策略主管克里斯杰弗里表示,如果我必须选择一种货币兑美元,那只会是日元
购买中国股票
投资者认为,经过几年的炎热天气,中国股市正在复苏,这要归功于疫情控制措施的放松,对经济增长的重新关注,以及对遭受重创的房地产市场的支持。
虽然疫情带来的不确定性依然存在,但毫无疑问,人们重开的热情持续高涨,最终提振了亚洲资本市场和交易撮合。
从去年11月到12月中旬,MSCI中国指数已经上涨了近40%,分析师认为该指数还有上涨空间法国巴黎银行预计,旅游,国内消费和科技股可能会进一步上涨,它将在2023年的模型投资组合中将中国股票上调至增持,包括腾讯和TCOM我们等等
新兴市场涅槃重生
尽管新兴市场在2022年出现了大量亏损,但有迹象表明,多头似乎正在逐渐回归抄底。
瑞银认为,在全球利率企稳,中国放松疫情控制政策和避免核战争的前提下,2023年新兴市场股票和固定收益指数的总回报率可能在8%至15%之间。
同样看涨的摩根士丹利预计,新兴市场本币债务的回报率接近17%瑞士瑞信银行尤其青睐硬通货债券,而Double—line Capital首席执行官,新债券之王Jeffrey gundlach则将新兴市场股票列为其首选
除了多头的看涨呼声,历史走势也在一定程度上预示着崩盘后的新兴市场即将卷土重来比如1999年亚洲金融危机爆发后,MSCI新兴市场股票指数暴涨64%,2008年暴跌后,2009年该指数暴涨75%,新兴市场硬通货债券在全球金融危机中下跌12%后,也经历了30%的惊人反弹
欢迎债券市场的回归
经历了史上最糟糕的一年后,许多债券投资者看到了转机。
作为债券市场的祸根,通胀飙升迫使各国央行加息,侵蚀了债券投资者的收益可是,伴随着经济衰退的到来,通货膨胀在新的一年似乎有所减缓
据接受调查的经济学家预测,到2023年底,美国整体通胀率将降至3.1%Amundi Institute固定收益策略师Valentine Ainouz预计,到2023年底,10年期美国国债收益率将从目前的3.88%降至3.5%
Van Lanschot Kempen的高级策略师Joost van Leenders也在去年8月开始购买美国国债,原因是预期由于经济增长放缓,通货膨胀将会降低不过,他对欧元区债券持谨慎态度,因为欧洲央行目前正在退出市场并加息
股票:先卖后买。
股票投资者预计,今年,当全球经济呈V型时,股市将轻松上涨。
策略师摩根大通在年初预测,股市可能会经历市场动荡和经济低迷,但伴随着美联储最终决定扭转局面,情况将在下半年有所改善。
PineBridge Investments的投资组合经理哈尼·雷德哈预测,在2023年上半年触底之前,美股将有更多下行空间,而皇家伦敦资产管理公司的特雷弗·格里瑟姆认为,股市触底可能需要更长时间。
他说:如果购买股票的时间是一年后或更久,我不会感到惊讶。
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