直面寿险低谷、车险竞争中国人保中期业绩发布会给出这些“解题思路”

上市保险公司的年中成绩单陆续出炉财险板块的车险恢复和寿险板块的个险渠道仍面临转型挑战中国人民保险集团及其两家子公司中国人民保险公司和中国人民保险公司备受关注

日前，PICC发布上半年业绩显示，PICC累计实现保费收入3826.24亿元，同比增长11.2%，归母净利润178.5亿元，同比增长5.7%PICC 2022年上半年实现净利润190.32亿元，同比增长15.3%PICC净利润33.58亿元，同比下降25.1%虽然产险板块净利润和保费双增长，但寿险板块仍处于转型深水区，大险营销员规模更是腰斩

PICC车险业务的竞争优势能否进一步扩大PICC新管理层上任后，将采取哪些措施带领公司走出寿险周期的低谷在8月29日举行的业绩发布会上，PICC管理层对相关热点话题进行了一一回应

保费和净利润会增加，汽车生态圈会建立起来。

日前，PICC发布上半年业绩显示，PICC累计实现保费收入3826.24亿元，同比增长11.2%，归母净利润178.5亿元，同比增长5.7%截至2021年6月30日，PICC总资产1.5万亿元，同比增长8.7%

板块方面，财险龙头PICC P&C保险2022年上半年实现原保险保费收入2766.71亿元，同比增长9.9%，净利润190.32亿元，同比增长15.3%2022年上半年综合成本率为96.0%，同比下降1.2%与2021年底相比，公司在财险市场的份额增长1.6%，达到34.4%

PICC净利润的增长离不开车险和非车险业务的双轮驱动从车险业绩来看，原保险保费收入1288.08亿元，同比增长6.7%下半年这种趋势的盈利能否持续，车险业务的竞争优势能否进一步扩大PICC副总裁兼PICC P&C保险总裁于泽表示，上半年PICC车险盈利状况良好虽然下半年预计会出现台风等一些不确定因素，但公司对赔付成本的控制将确保车险赔付率处于合理区间，公司车险业务的赔付率有望保持稳定

虽然近两年非车业务一直在抢车险的风头，但车险业务仍是财险公司的中坚力量，市场竞争趋于白热化在打造竞争优势方面，于泽表示，未来车险业务将从客户需求角度，加快发展车生活等交通生态服务，逐步构建覆盖汽车全生命周期的汽车生态圈，建立获客等优势，坚持降本增效，维护市场秩序，坚持高质量发展，进一步提升和扩大公司车险竞争优势

车险费改虽然对保险公司很残酷，但对市场还是有非常积极的作用各保险公司也在下大力气控费，减员，增效，调结构，这是保费收入增长的主要因素PICC的市场占有率很高，它的推广一定程度上可以反映市场基本面不过，对外经济贸易大学保险学院副院长谢也表示，汽车保有量相对稳定，农村专用汽车除外，因此车险业务提升空间普遍有限

虽然车险的地位依然存在，但已经不再是霸主了最近几年来，财险公司正从竞争激烈的车险市场抽身，涌向非车险赛道从PICC P&C的非车险业务来看，公司实现原保险保费收入1478.63亿元，同比增长12.8%，非车险业务占比53.4%，同比增长1.4%2021年，PICC P&C非车险业务中的意外伤害，健康险，责任险等险种均出现不同程度的承保亏损至于今年上半年提升非车险业务的主要措施，于泽表示，公司提升非车险质量和盈利能力的主要措施包括:围绕服务国家重大战略，保障和改善民生，加大产品和服务创新，拓展新蓝海市场，优化非车险业务结构

非车业务占比必然会成为财险公司业务的重要方面，而且这种趋势会越来越明显除了传统非车险本身的发展，市场也在不断扩大，保险意识不断增强，新的保险产品也在不断推出，覆盖更多的产品和服务总体来说，发展趋势很好谢对说道

寿险净利润和新业务价值下滑，新管理层将力推转型。

今年上半年，寿险行业持续承压，向深水区转型与PICC的保费和净利润不同，PICC人寿仍然面临着亏损和营销人员锐减的压力

2022年上半年，PICC人寿实现原保险保费收入720.41亿元，同比增长12.3%2022年上半年，PICC人寿净利润33.58亿元，同比下降25.1%新业务价值14.93亿元，同比下降38.1%

渠道方面，2022年上半年，PICC人寿仅在银保渠道的原保险保费收入就实现了41.9%的正增长，保费收入达到392.8亿元其个险渠道和团险渠道分别为310.89亿元和16.73亿元，同比下降9.1%和25.3%

保险渠道持续承压的背后，人情驱动已经不是万能的了截至2022年6月30日，PICC人寿大风险业务员12.9万人，较去年同期减少48%

值得注意的是，PICC人寿近期迎来了人事变动日前，PICC人寿公布人事调整信息，涉及董事长，总裁，临时负责人等新管理层上任后，将采取哪些措施带领公司走出寿险周期的低谷PICC副总裁肖建友表示，PICC人寿新管理层到位后，将加大力度推动转型发展转型将集中在十大措施上，包括商业模式创新和管理模式变革其中，商业模式创新的具体措施包括:一是围绕满足客户多样化需求优化产品供给二是重建销售队伍第三是创新的销售模式四是进一步明确渠道策略五是构建服务生态

最近几年来，在保险代理人清欠，新业务形态从业人员增加，寿险市场增速缓慢调整的背景下，多家寿险公司代理人数量大幅下降基于此，北京工商大学中国保险研究院副秘书长宋表示，寿险代理人数量的下降与整个市场的情况是一致的伴随着代理人数量的下降，PICC人寿等公司在培养优秀代理人时，除了挖掘现有人力外，更应注重产品创新和系统培训，尤其是培养优秀代理人

此外，PICC人寿的退保金也大幅提高2022年上半年，公司退保金180.72亿元，同比增长48.1%年报显示，2021年退保金较少主要是因为产品结构的变化

退保金要区分客户是否因为没有资金支付分期保费而被迫退保，或者具有金融属性的保险客户是否追回本金收益宋表示，目前退保金的上涨，一方面可能是由于少部分客户出现暂时的资金困难，无力支付退保金，另一方面可能是由于终身寿险或短期存续期保险增加的大规模退保阶段退保金会考验一个公司的现金流储备和准备金提取水平，也有扩大新单保费增长的需求

PICC寿险业务的另一个板块，中国人民健康保险股份有限公司实现经营业绩再创新高，净利润7.42亿元，同比增长186.5%，原保险保费收入303.83亿元，同比增长18.8%，新业务价值8.54亿元，同比增长20.1%截至2022年6月30日，PICC人寿和PICC健康在寿险市场的市场份额为5.0%

投资收益的下降会加强对市场趋势的判断。

今年上半年，国内权益市场持续震荡，债券市场震荡下行，低利率环境下资产配置难度加大，资产负债匹配难度和再投资压力加大，整体长期收益下降PICC的总投资收益和回报率也有所下降

2022年上半年，PICC累计实现投资收益324.28亿元，同比下降8.3%，净投资收益286.45亿元，同比增长11.4%，总投资回报率为5.5%，同比下降1.2%，投资净回报率为4.9%，同比上升0.1%。

虽然上半年投资收益率同比有所下降，但仍超越了行业平均水平，满足了预算目标的时间进度要求，为实现全年投资收益的预算目标奠定了良好基础PICC执行董事，副总裁，董事会秘书李说

从投资策略来看，PICC在半年报中表示，投资端要加强资产配置的研究能力和服务国家战略能力，增加各类股权，债权和另类投资，在负债端加快改善负债业务结构和成本，通过持续推进资产负债联动，确保合理的收益水平。

谈及下半年资本市场，李表示，展望下半年，伴随着一系列稳定经济市场政策的实施，经济将继续复苏，增速将保持在合理区间，有望取得较好的成绩在固定收益市场，为支持实体经济复苏，预计货币政策仍将保持宽松，利率将处于底部，进一步下跌空间有限伴随着未来经济复苏，物价上涨，回报率会上去权益方面，判断短期内股市仍将震荡与上半年相比，一方面，整体市场估值的无风险利率和风险溢价处于中性低位，市场流动性充裕，市场下行空间有限另一方面，经济复苏仍不稳固，上市公司利润改善有待加强，市场短期大幅上行的概率不高

从中长期来看，我对中国股权市场的发展充满信心李说，第一，在高质量转型发展的大背景下，中国经济长期向好的态势没有改变与世界其他经济体相比，PICC有自己明显的优势第二，在降杠杆促转型的需求下，我国直接融资占比还有很大的提升空间第三，居民财富配置转向资本市场也是大势所趋第四，第三支柱的社保，保险资金，年金，养老金为代表的长期资金占比将逐步提高

李还表示，下半年将进一步加强对市场走势的研判，积极做出战略应对，努力实现全年投资收益的预算目标。