VC/PE振奋！社保基金罕见大动作：扩大市场化股权基金投资！这些GP受青

抛圈的深口袋又出大招了！

日前，全国社保基金理事会发布公告称，社保基金已于最近几天发布《全国社保基金理事会产业投资指引》文件提出，加强对关系国家安全，国计民生命脉领域的长期股权投资，扩大市场化股权基金投资规模，全面覆盖综合，行业垂直，母基金，特殊机遇等不同类型管理人，构建股权基金二级资产配置体系

作为国家层面的重要LP，社保基金此举鼓舞了整个创投圈，尤其是扩大了投资范围，惠及了更多类型的基金经理可谓是募资寒冬里的一把火，大大提振了VC/PE机构的信心根据全国社保基金理事会公布的2021年社保基金年度报告，2021年末，社保基金总资产超过3万亿元，当年投资收益超过1130亿元

GP涵盖的类型更广，也探索随访。

我们来看看《产业投资指南》中与股权投资相关的内容:

——聚焦推动经济高质量发展的国家战略落实党中央，国务院决策部署，围绕十四五规划和2035年远景目标纲要，开展产业投资支持实施创新驱动发展战略，区域重大发展战略，可持续发展战略等国家重大战略，助力推动关键核心技术，产业链供应链稳定，粮食和能源安全，战略性新兴产业，绿色低碳转型和数字经济发展

——强化产业投资的资产配置功能不断优化基金权益类资产的配置结构，不断加大产业投资，提高产业投资在基金资产配置中的比重，进一步发挥产业投资资产回报稳定，波动较小的重要作用

——增加直接股权投资充分发挥社保基金的资金优势，加大对关系国家安全，国计民生命脉的战略性和基础性领域的长期股权投资，不断优化股权资产结构挖掘新的体量大，周期长，红利稳定的基建投资机会努力拓宽直接股权投资的范围和领域

——扩大市场化股权基金投资规模结合基金长期配置需求，构建股票型基金二级资产配置体系涵盖综合管理人，垂直管理人，母基金，特殊机会等不同类型的管理人，配置风险投资，成长，并购，不良资产，夹层等不同的战略基金，充分发挥管理人的专长和优势，有效分散投资风险，实现多元化，跨周期，长期稳定的投资回报

——探索独立账户和共同基金投资探索创新投资模式，以投资基金进行独立账户和投资探索股权基金循环投资，加大专项基金投入，充分利用管理人的能力和资源，获取优质项目，取得较好收益

那么，问题来了社保基金更喜欢什么样的全科医生筛选标准是什么有关社保部门负责人在回答记者提问时指出，首先，社保基金将加大对战略性和基础性领域的长期股权投资，积极探索新的基础设施项目投资机会，深化与中央企业和地方国有企业的合作，通过多种投资方式积极参与中央企业和地方国有企业的改制，兼并重组和非公开发行

其次，在选择股权基金合伙人时，我们将按照业绩优先，综合考虑的原则，建立股权基金管理人的问卷调查，初评，高管面试等管理规范将国家级基金，市场化优秀团队，行业领军企业，优质企业纳入合作范围在开展投资合作时，要更加注重业绩导向，尤其是长期业绩突出，合法合规经营，市场信誉良好的投资机构

最后，社保基金还将创新合作模式，充分发挥股权基金在支持科技创新和实体经济高质量发展中的独特作用，借助基金管理人的专业能力，平台优势和资源，探索发展投资基金和独立账户投资，深化与优秀管理人的合作。

累计投资40多只基金，投资收益高达2400亿。

社保基金的全称是全国社会保障基金，是国家社会保障储备基金由中央预算拨款，国有资本划转，基金投资收益和国务院批准的其他方式筹集的资金构成它成立于2000年8月，用于在人口老龄化高峰期补充和调整养老保险等社会保障支出全国社会保障基金理事会负责管理和运营

从2004年开始，社保基金进行实业投资第一只投资的股权投资基金是海富产业基金旗下的中比基金2006年，社保基金投资10亿元渤海基金，2008年，它承诺分别向CDH投资和弘毅投资投资20亿元，这表明社保基金增加了对私募股权基金的投资自此，社保基金开始进入股权投资机构的VC阶段

钟泽龙向记者提供的数据显示，据其不完全统计，截至今年9月，社保基金已投资46只私募股权投资基金，涉及股权投资机构约30家，累计投资约900亿元GP覆盖国内一线机构，如红杉中国，高瓴，IDG资本，君联资本，经纬中国，弘毅投资，SDIC创新，中信资本，CDH投资等

其中，社保基金对君联资本和弘毅投资出资4次，对鼎辉投资出资3次，对高轩出资2次，对赛富投资基金出资2次就基金类型而言，这些基金涵盖了早期基金，增长基金，风险基金，M&A基金以及FOF基金和基础设施基金

今年以来，社保基金也有不少动作今年6月，全国社保基金投资了一家PE机构——海富产业基金7月，全国社会保障基金完成了先进制造业投资基金的第二期投资

自产业投资以来，社保基金取得了良好的业绩截至2022年6月底，累计投资规模近3000亿元，投资收益超过2400亿元其中，累计直接股权投资超过2000亿元，投资收益超过1800亿元，年化投资收益率12%左右，基金累计权益投资超过800亿元，投资收益超过500亿元，年化投资收益率约14%

社保基金会有关部门负责人表示，在直接股权投资中，社保基金会优先选择符合国家战略，关系国计民生的投资项目，继续加大在清洁能源，基础设施，粮食安全等重点领域的投资布局在股权基金投资上，坚持与市场上的头部基金管理人合作，主要投资于以先进制造，新能源，新一代信息技术，节能环保，生物技术等为代表的战略性新兴产业，占比超过56%，民生和基础设施投资占比分别超过15%和12%

从渗透率来看，股权基金投资撬动社会资本超过1.6万亿元，为近6000家企业提供资本支持，覆盖从业人员超过660万人，获得国家级奖项40项，推动370多家企业上市，超过新上市a股企业数量的8%，取得了良好的社会效益。

校对:苏