中芯国际：部分产业链环节“速冻急停”周期调整至少持续到明年上半年

上半年集成电路产业链受到双周期叠加的影响，给市场带来了一定的恐慌和不确定性一些产业链环节甚至出现了‘速冻急停’的极端反应在SMIC今天举行的业绩简报会上，联席首席执行官赵海军开门见山

赵海军说，第一个重周期是全球经济增长速度放缓的周期在疫情冲击，高通胀，国际局部冲突等因素影响下，全球经济增长压力较大，消费动力不足第二是半导体市场已经进入了自己的下行周期过去几个季度，伴随着消费的加速和制造业产能的不断扩张，行业整体进入供需平衡，部分环节进入去库存阶段

对于速冻急停，赵海军解释说，在设计端，中间商和生产厂家之间存在一个放大的环节现在很多厂商都是以消耗库存为主，尤其是手机，电视等领域

但在目前的叠加周期中，不同的应用领域出现了结构性的分化趋势智能手机仍在消化库存，消费电子产品需求疲软，而汽车电子，绿色能源，工业控制等领域的需求仍在稳步增长

科技创新板日报记者注意到，2022年上半年，SMIC智能手机领域营收下滑，环比下降3.3个百分点，至25.4%，智能家居增长2.4个百分点至16.2%，消费电子增长0.7个百分点至23.8%，其他领域增长0.2个百分点至34.6%。

在赵海军的会议上，受物联网网络和路由器等本地网络连接需求的推动，智能家居环比增长24%在高端模拟和MCU平台需求增加的推动下，电子产品的消费仍环比增长8%，仅手机因市场去库存而环比下降7%

根据消息显示，SMIC从去年开始就提前布局，加强与客户尤其是终端客户的沟通，充分了解市场实际需求提前战略性调整产能，削减大屏幕液晶显示驱动，指纹识别，低端CIS等市场逐渐饱和的产能，避免无序竞争

增加模拟和数模混合特色工艺产品的容量，如电源管理，高端MCU，有机发光二极管显示驱动，WiFi—6等差异化平台，动态适应快速变化的市场，满足不同终端应用的场景需求。

不过，赵海军补充说，整个行业的供大于求并不明显，预计下半年各细分行业的结构性短缺仍将持续由于整个供应链增长缓慢，很多节点和领域的产能并没有增加比如产能建设进度，设备供应和交付时间，硅片等物料供应等问题，导致整个行业的月出货量并没有太大的增长

对于行业周期的影响以及公司应该如何应对，赵海军坦言，会加快调整的步伐，把更多的产能放到相对较短的平台上，少做一些供过于求的产品，多做一些需求好，技术创新，价格好的产品。

老厂积累了很多节点，产品平台，客户，已经形成产品在深圳等新建工厂，原来产能很满，但是客户验证的产品相对较少如果某个产品市场被‘叫停，冻结’，就要换另一个产品，重新验证如果不提前做大量的验证和储备，会相对慢一些赵海军解释道

根据赵海军的判断，这种周期调整至少会持续到明年上半年什么时候结束，要看接下来的宏观经济走势，消费需求的恢复节奏，行业的去库存不过可以肯定的是，集成电路行业的需求增长趋势不变虽然有短期的调整，但北京代工制造的长期逻辑不变